A CVC Capital Partners anunciou um acordo para adquirir a gestora de crédito americana Marathon Asset Management. A transação pode chegar a US$ 1,6 bilhão e marca um movimento estratégico da CVC para expandir sua presença no mercado de crédito privado dos Estados Unidos.
O valor do negócio inclui um pagamento inicial de US$ 700 milhões. Adicionalmente, há uma parcela de até US$ 900 milhões em earn-outs, condicionada ao desempenho da gestora nos próximos cinco anos, conforme noticiado pelo portal NeoFeed.
A conclusão da transação está prevista para o segundo semestre de 2024. Após a aquisição, a Marathon continuará operando com sua marca e sob a liderança de sua atual equipe de gestão, mantendo a autonomia em seus processos de investimento.
Expansão e Estratégia da CVC
A aquisição representa um passo significativo para a CVC, que administra cerca de €140 bilhões (aproximadamente US$ 150 bilhões). A empresa busca diversificar suas operações para além do private equity, fortalecendo sua plataforma de crédito para competir com gigantes como Blackstone e Apollo.
Rob Lucas, cofundador e sócio-gerente da CVC, afirmou que a união com a Marathon acelera o crescimento da gestora. Ele destacou a complementaridade das empresas e a oportunidade de aprimorar as capacidades de crédito da CVC.
A Marathon Asset Management, fundada em 1998, possui US$ 22 bilhões em ativos sob gestão. A gestora é especializada em crédito corporativo, com foco em dívidas stressed e distressed, além de situações especiais e gestão de ativos.
Jonathan Feuer, sócio-gerente da CVC, ressaltou que a aquisição é um componente chave na estratégia de expansão da plataforma de crédito da empresa. O objetivo é criar uma oferta completa para os investidores em diferentes classes de ativos.
Este movimento ocorre pouco tempo após a CVC realizar seu IPO na bolsa de Amsterdã, onde levantou €2,3 bilhões. Embora os recursos do IPO não sejam destinados a esta compra, a operação reforça a ambição de crescimento da companhia.
Contexto do Mercado de Crédito
A transação se insere em uma tendência de mercado na qual grandes gestoras de private equity estão avançando sobre o segmento de crédito privado. O ambiente de juros mais altos tornou este mercado particularmente atraente.
A Marathon foi fundada por Bruce Richards e Louis Hanover. Ambos, junto com a equipe de sócios, permanecerão na liderança da empresa, garantindo a continuidade da estratégia de investimentos que consolidou a reputação da gestora.
A combinação das duas empresas visa criar sinergias e ampliar o alcance global. A CVC poderá oferecer aos seus clientes acesso à expertise da Marathon em crédito, enquanto a Marathon se beneficiará da escala e da rede de distribuição da CVC.
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